Jefferies, Starbucks’u hisse senedi düşüşü sonrası ’sınırlı aşağı yön’ nedeniyle Tut’a yükseltti
Investing.com — Starbucks (NASDAQ:SBUX), Şubat ayındaki geniş piyasa zirvelerinden bu yana yaklaşık %30’luk önemli bir düşüş yaşadıktan sonra Jefferies tarafından Düşük Performans’tan Tut’a yükseltildi.
Şirketin son kapanış hisse fiyatı olan 79,69 dolar, Jefferies’in 76 dolarlık hedef fiyatıyla neredeyse aynı seviyede. Bu durum “yakın vadede sınırlı aşağı yön” olduğuna işaret ediyor.
Andy Barish liderliğindeki analistler bir notta şöyle belirtti: “SBUX’un son dönemdeki hisse fiyatı düşük performansı, yakın vadede kazançlar konusunda görünürlük eksikliğine işaret ediyor. Bu durum, son tüketici belirsizliği ve tarifelerin enflasyon potansiyeli ile daha da kötüleşiyor.”
Analistler şunları ekledi: “Bu nedenle, konsensüsün altındaki tahminlerimizin gerçeğe daha yakın olduğunu düşünüyoruz. Şu anda modelde birçok artı ve eksi var, rehberlik yok ve yeni bir CFO göreve başladı. Önümüzdeki iki yıl içinde daha düz bir kazanç toparlanmasına işaret ediyoruz.”
Analistler, Starbucks’ın kültürü ve çalışanlarıyla ilgili temel bir zorlukla karşı karşıya olduğuna ve bunun çözülmesinin zaman alacağına inanıyor.
Aracı kurum, Starbucks’ı Chipotle Mexican Grill (NYSE:CMG) ile karşılaştırıyor ve farklı liderlik dinamikleri göz önüne alındığında, Starbucks’taki toparlanmanın oradaki başarıları yansıtmayabileceğini belirtiyor.
Beklenti, yaklaşan mali ikinci çeyrek (F2Q) sonuçlarının muhtemelen hayal kırıklığı yaratacağı yönünde. Bu durum, analistlerin 2026/2027 mali yılı tahminlerinin düşmesine neden olabilir.
İleriye dönük olarak Jefferies, Starbucks’ın “Starbucks’a Dönüş” stratejisi kapsamındaki ilerlemesini izlemeyi planlıyor. Bu strateji, operasyonel tutarlılığı iyileştirmek ve servis süresi sorunlarını çözmek için ortaklara ve teknolojiye yatırımları içeriyor.
Yatırım bankacılığı firması ayrıca, daha yüksek kahve maliyetleri riskine ve 1 Nisan 2024’te Kaliforniya’da asgari ücret artışından sonra uygulanan fiyat artışlarından uzaklaşırken Starbucks’ın fiyatlandırma gücünün potansiyel eksikliğine dikkat çekiyor.
Analistler, Starbucks’ın hisse değerlemesini 2027 mali yılı kazançlarının yaklaşık 20 katı olarak adil görüyor. Bu çarpan, şirket için zorlu dönemlerde tarihsel bir dip olarak değerlendiriliyor.
Analistler şu sonuca vardı: “Yakın vadede kazanç görünürlüğünün olmaması, SBUX’ta bir zorluk olmaya devam ediyor. Ancak ekip yerleşirken önümüzdeki çeyreklerde daha fazla işaret verileceğine inanıyoruz.”
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
