CubeSmart yükseltildi, Public Storage düşürüldü: BMO depolama sektöründe tercihini değiştirdi
Investing.com — BMO Capital, depolama GYO tercihlerini değiştirerek, Cuma günkü notunda Public Storage (NYSE:PSA) hissesini Piyasa Performansı seviyesine düşürürken, CubeSmart (NYSE:CUBE) hissesini Üstün Performans seviyesine yükseltti.
Banka bu kararını bölgesel maruz kalma, büyüme potansiyeli ve makro duyarlılıktaki farklı görünümlere dayandırdı.
BMO, PSA’nın güçlü temellerini kabul etmekle birlikte, son dönemdeki yüksek performans ve PSA’nın en büyük pazarı olan Los Angeles’ta artan kira kısıtlama baskıları nedeniyle notunu düşürdü.
Analistler şöyle yazdı: “LA, SSNOI’nin anlamlı bir şekilde yüzde 17,0’sini temsil ediyor. Yerel kira kısıtlamalarının 2025’e kadar büyüme üzerindeki baskıyı giderek artırması bekleniyor.”
BMO artık PSA’nın 2025 yılı için aynı mağaza gelirinin yıllık bazda yüzde 0,1 düşmesini bekliyor. Önceki tahminini 50 baz puan aşağı çekti.
Düzenleme risklerinin ötesinde, BMO, PSA’nın satın alma stratejisinin konsolide olan bir sektörde değerleme endişeleri taşıdığını belirtti.
Analistler şöyle dedi: “Risk, PSA’nın hedefler için prim ödeyerek net bir alıcı olmasıdır.” BMO, PSA’nın A dereceli bilançosuna ve aynı olmayan mağaza varlıklarından ve gelişimden potansiyel büyümeye rağmen, hisseler hakkında “daha dengeli bir görüş” benimsiyor.
Buna karşılık, CubeSmart BMO’nun en iyi seçimi statüsünü kazandı. Notta şöyle denildi: “CUBE’u Üstün Performans seviyesine yükseltiyoruz ve yönetimin rehberliği artırmasını bekliyoruz.”
BMO, 2025/26 FFO’nun sırasıyla konsensüsün 110 ve 220 baz puan üzerinde gerçekleşmesini öngörüyor.
Analistler, CUBE’un kentsel odaklı portföyünün, özellikle New York City’de, en iyi 40 MSA’dan NOI’nin yüzde 90’ını oluşturmasının bir güç olduğuna işaret etti.
BMO şöyle dedi: “Kentsel sakinler genellikle daha bağlıdır.” Bu durum ekonomik koşullar yumuşarsa dayanıklılık gösterebilir. Daha düşük kaldıraç oranı ve Heitman JV konsolidasyonu dahil son satın alma ivmesiyle CUBE, dış büyüme için “bilanço opsiyonelliğine” sahip.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
