Investing.com — Wells Fargo (NYSE:WFC), iyileşen temel göstergeler ve temel tüketim malları sektöründeki rakiplerine kıyasla cazip risk-getiri yapısını gerekçe göstererek Mondelez (NASDAQ:MDLZ) International’ı Ağırlık Artır tavsiyesine yükseltti. Hedef fiyatı 78 dolar olarak belirledi.
Analistler şöyle belirtti: “Bu bir kakao çağrısı değil.” Boğa senaryosunun güçlü fiyatlandırma uygulaması, 2026’ya kadar ılımlı enflasyon beklentileri ve olumlu değerleme ortamına dayandığını vurguladılar.
Firma, olumlu duruşu için üç temel neden öne sürdü. İlk olarak, rekor fiyatlandırmaya rağmen çikolata esneklikleri iyi durumda.
Wells Fargo şunları yazdı: “Avrupa çikolata esneklikleri yılbaşından bu yana -0,25.” Bu oran, Mondelez’in varsaydığı -0,4 ile -0,5 aralığından daha iyi ve tarihsel normlarla uyumlu. Analistler şunu ekledi: “Bu esneklik varsayımını modelimize yerleştirmek, mali yıl Avrupa organik satışlarının yaklaşık %12 artacağını gösteriyor.”
İkinci olarak, enflasyon baskılarının gelecek yıl hafiflemesi bekleniyor. Analistler şunu belirtti: “MDLZ gerekirse büyük oranda fiyat artışı yapabileceğini ve esneklikler konusunda çizgisini koruyabileceğini gösteriyor.”
Wells Fargo’nun özel emtia modeline göre, “emtialar 2026’ya kadar nötr görünüyor.” Bu durum, marj genişlemesine olan güveni artırıyor.
Son olarak, Wells Fargo, Mondelez’in “2026’da algoritma bazlı hisse başına kazanç (modelde yıllık %9 artış)” sunacağını öngörüyor. Buna %3 organik satış ve 100 baz puan brüt marj genişlemesi dahil. Bu arada SG&A giderleri %6 artacak.
Banka özellikle şunu belirtiyor: “MDLZ şu anda ileriye dönük 12 aylık F/K oranı 21x seviyesinde. PG/KO 23x, CL 24x, HSY 29x, MNST 33x seviyesinde. Buna rağmen MDLZ’nin HBK büyümesi bu gruptan 2 kat (veya daha fazla).”
Wells Fargo şunları yazdı: “Boğa senaryosu mümkün (ve yukarı yönlü), ancak buna gerek olduğunu düşünmüyoruz… bu benzersiz bir hisse.” Ayrıca “istikrarlı ilerleme kaydedebilecek bir hisse” olduğunu ekledi.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
